Prestaties van de vastgoedmarkt in perioden met hoge rentes

Prestaties van de vastgoedmarkt in een tijd met hoge rentes!

Het navigeren op de vastgoedmarkt in perioden met hoge rentes voelt vaak als het rijgen van een speld in een hooiberg: uitdagend, maar vol verborgen kansen voor wie zich aanpast.

Naarmate de leenkosten stijgen, verandert het gedrag van beleggers, maar de geschiedenis leert dat niet alle sectoren even hard getroffen worden.

Lees verder!

Samenvatting van de behandelde onderwerpen

1. Wat is de prestatie van de vastgoedmarkt in perioden met hoge rentes?
2. Hoe presteert de vastgoedmarkt bij hoge rentes?
3. Waarom floreren sommige vastgoedinvesteringen juist in deze periodes?
4. Welke strategieën moeten beleggers hanteren om succes te behalen?
5. Veelgestelde vragen

Wat is de prestatie van de vastgoedmarkt in perioden met hoge rentes?

De prestaties van de vastgoedmarkt in perioden met hoge rentes verwijzen naar hoe de waarde van onroerend goed, het huurrendement en het algehele beleggingsrendement zich gedragen wanneer centrale banken de rente verhogen om de inflatie te beteugelen of de economie te stabiliseren.

Deze cycli duren doorgaans jaren en beïnvloeden alles, van de betaalbaarheid van hypotheken tot de dynamiek van commerciële huurcontracten.

In tegenstelling tot lage rentes, waar goedkoop kapitaal zorgt voor snelle waardestijging, zetten hoge rentes beleggingen met een hefboomwerking onder druk, maar belonen ze beleggingen met sterke fundamenten.

Laten we de mechanismen eens bekijken: hogere rentes verhogen de kosten van leningen, waardoor transacties vertragen en mogelijk prijscorrecties optreden.

Dit is echter niet overal hetzelfde. De vraag naar woningen van starters kan bijvoorbeeld afnemen, terwijl industriële panden juist kunnen profiteren van de groei van e-commerce.

De sleutel ligt in het begrijpen dat prestaties niet alleen draaien om kortstondige dipjes, maar om veerkracht en waardecreatie op de lange termijn.

Bovendien onthullen deze cycli vaak onderliggende sterke punten in de markt.

Vastgoedobjecten met een vaste rente of een lage leegstand doorstaan de crisis bijvoorbeeld beter.

++ Bedrijven opbouwen in een economie met tragere groei.

Beleggers moeten indicatoren zoals het rendement op beleggingen (cap rate) analyseren. Dit rendement stijgt als gevolg van de hogere eisen van kopers, wat wijst op een verschuiving van speculatieve winsten naar strategieën gericht op inkomsten.

Hoe presteert de vastgoedmarkt bij hoge rentes?

Tijdens perioden met hoge rentes ondervindt de vastgoedmarkt vaak aanvankelijk een vertraging in het verkoopvolume, omdat kopers aarzelen vanwege de duurdere leningen.

Deze fase kan de markten echter stabiliseren door spelers met een te hoge schuldenlast uit te schakelen.

Neem bijvoorbeeld de Amerikaanse huizenmarkt: vanaf 2022, toen de rentes boven de 71% stegen, daalde de huizenverkoop, maar tekorten aan woningen voorkwamen drastische prijsdalingen, wat leidde tot een evenwichtiger ecosysteem.

++ Risico's van franchiseverzadiging in volwassen markten

Als we ons richten op commercieel vastgoed, zien we dat kantoorruimtes te maken hebben gehad met tegenwind als gevolg van de trend van thuiswerken, versterkt door de kostenstijgingen.

Datacenters en logistieke faciliteiten zijn echter sterk in aantal toegenomen, gedreven door de vraag vanuit de technologiesector.

Volgens een rapport van Blackstone uit 2026 daalden de vastgoedwaarden met 22% ten opzichte van hun piek in 2022, over een periode van twee jaar, maar zijn ze sindsdien gestabiliseerd en liggen ze nu slechts 7% boven het dieptepunt. Dit wijst op een geleidelijk herstel te midden van aanhoudend hoge rentes.

Daarnaast blijven huurmarkten doorgaans stabiel of worden ze zelfs sterker. Verhuurders kunnen huurcontracten aanpassen aan de inflatie, wat een bescherming biedt tegen prijsschommelingen.

In appartementencomplexen bijvoorbeeld, zorgt de vraag van huurders die geen huis kunnen kopen ervoor dat de bezettingsgraad hoger ligt, waardoor de leenkosten voor eigenaren worden gecompenseerd.

Wat als hoge rentes niet de boosdoener zijn waarvoor ze worden aangezien, maar juist een katalysator voor slimmere beleggingen?

Deze retorische vraag onderstreept de genuanceerde prestaties: terwijl sommige segmenten krimpen, groeien andere, wat beleggers met een scherp oog voor detail beloont.

++ Trends in kredietgebruik en hun impact op scoringsmodellen

Waarom floreren sommige vastgoedinvesteringen juist in deze periodes?

Bepaalde vastgoedinvesteringen floreren in een omgeving met hoge rentes, omdat ze prioriteit geven aan cashflow boven koerswinst, waardoor ze aantrekkelijk zijn voor beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit.

Sectoren zoals industriële opslag profiteren van verschuivingen in de toeleveringsketen, waarbij e-commercegiganten langetermijnhuurcontracten afsluiten, waardoor ze zich beschermen tegen prijsschommelingen.

Deze veerkracht vloeit voort uit fundamentele vraagfactoren die de economische cycli overstijgen.

Bovendien zien vastgoedobjecten op toplocaties met een gevarieerde huurdersbasis vaak een minder dramatische daling van het rendement.

Denk aan gemengde stedelijke ontwikkelingen: ze combineren winkels, kantoren en woningen, waardoor het risico wordt gespreid.

Daarentegen zouden overvolle winkelcentra in de buitenwijken het moeilijk kunnen hebben, wat illustreert hoe locatie en aanpassingsvermogen bepalend zijn voor succes.

Op dezelfde manier is goed gedijen bij hoge groeisnelheden te vergelijken met een boom met diepe wortels tijdens een droogte: terwijl de groei aan de oppervlakte stopt, put de gevestigde structuur uit reserves en komt sterker tevoorschijn wanneer de omstandigheden verbeteren.

Dit illustreert waarom inkomsten genererende activa, zoals opslagfaciliteiten, goed presteren; ze bieden essentiële diensten met minimale gevoeligheid voor leenkosten.

Welke strategieën moeten beleggers hanteren om succes te behalen?

Om succesvol te zijn in perioden met hoge rentes, zouden beleggers zich moeten richten op het afbouwen van schulden in hun portefeuilles, door de afhankelijkheid van leningen met variabele rente te verminderen om betalingsschokken op te vangen.

Dit houdt in dat er, indien mogelijk, wordt geherfinancierd tegen vaste rentes of dat niet-kernactiviteiten worden verkocht om liquiditeit te creëren.

Dergelijke proactieve stappen beschermen niet alleen het kapitaal, maar bieden ook een positie voor opportunistische aankopen tijdens marktdalingen.

Een andere slimme aanpak is diversificatie over verschillende activaklassen en geografische gebieden.

Het in evenwicht brengen van commercieel vastgoed in de VS met residentieel vastgoed in opkomende markten kan bijvoorbeeld bescherming bieden tegen lokale tariefschommelingen.

In Brazilië hebben investeerders die zich richten op betaalbare woningen, ondanks de recente renteverhogingen, stabiele rendementen behaald dankzij door de overheid gesteunde programma's. Dit toont de waarde aan van strategieën die aansluiten bij het overheidsbeleid.

Bovendien kan het benadrukken van operationele efficiëntie door middel van technologie – zoals AI-gestuurd vastgoedbeheer – het netto bedrijfsresultaat verhogen.

Dit compenseert hogere financieringskosten door de uitgaven te optimaliseren en de huurdersbinding te versterken.

Neem bijvoorbeeld een origineel geval: een middelgrote investeerder in de Europese kantorenmarkt schakelde tijdens de rentestijging van 2023-2025 over op het renoveren van oudere gebouwen voor hybride werkplekken.

Door groene certificeringen te behalen, trokken ze milieubewuste huurders aan en realiseerden ze 15% hogere huurprijzen ondanks de algemene afzwakking van de markt.

In een ander origineel scenario stapte een Canadees pensioenfonds in 2024 over op investeringen in datacenters.

Naarmate de rentes stegen, haperde de traditionele detailhandel, maar de focus van het fonds op technologische infrastructuur leverde een jaarlijks rendement van 8% op, aangewakkerd door de vraag naar cloudcomputing die niet werd beïnvloed door leenkosten.

Door een datagedreven denkwijze te hanteren en metrics zoals de schulddekkingsratio te monitoren, kunnen weloverwogen beslissingen worden genomen.

Door portefeuilles regelmatig te onderwerpen aan stresstests op basis van rentescenario's, wordt voorbereid op langdurige conjunctuurcycli.

Sector	Impact op de prestaties bij hoge tarieven	Belangrijkste drijfveren
Residentieel	Matige vertraging in de verkoop, stabiele huurprijzen.	Betaalbaarheidsbeperkingen, voorraadniveaus
Handelskantoor	Hogere leegstand in minder aantrekkelijke gebieden.	Trends in thuiswerken, kostenbesparingen door huurders
Industrieel	Sterke groei in de logistiek.	Uitbreiding van e-commerce, behoeften van de toeleveringsketen
Detailhandel	Gemengd beeld; essentiële winkels blijven stabiel, luxe winkels dalen.	Veranderingen in consumentenbestedingen, concurrentie van online platforms

Prestaties van de vastgoedmarkt in een tijd van hoge rentes: veelgestelde vragen

Vraag	Antwoord
Welke factoren beïnvloeden de prestaties van de vastgoedmarkt in perioden met hoge rentes?	Vooral de leenkosten, inflatietrends en sectorspecifieke vraag spelen een rol; zo presteren vastgoedobjecten gericht op inkomsten vaak beter dan speculatieve objecten.
Hoe lang duren periodes met hoge rentes doorgaans voor de vastgoedmarkt?	Ze kunnen 2 tot 5 jaar duren, afhankelijk van het beleid van de centrale bank, zoals te zien was in de Amerikaanse cyclus van 2022-2026 met geleidelijke renteverlagingen.
Waarom zou de residentiële vastgoedmarkt het moeilijker hebben dan de commerciële vastgoedmarkt?	Hogere hypotheekrentes schrikken kopers af, wat leidt tot een lagere omzet, terwijl commerciële huurcontracten zorgen voor stabiele kasstromen.
Welke rol speelt inflatie in deze cycli?	Het gaat vaak gepaard met hoge rentes, wat gunstig is voor de vastgoedsector als bescherming tegen inflatie door stijgende huurprijzen en waarde.
Kunnen beleggers in deze periodes nog steeds winst maken?	Ja, door te focussen op ondergewaardeerde activa en sterke fundamenten, aangezien herstel vaak volgt op stabilisatie.

Voor meer diepgaande inzichten kunt u dit verder verkennen. Analyse van Blackstone over vastgoedcycli waarin waardestabilisaties in detail worden beschreven.

Bovendien, de JP Morgan vooruitzichten voor de woningmarkt De voorspellingen wijzen op een bescheiden prijsstijging te midden van aanhoudend hoge rentes.

Tot slot, Deloitte's Vooruitzichten voor commercieel vastgoed in 2026 bespreekt liquiditeitsrendementen en macro-economische effecten.