了解行为经济学的基础知识

行为经济学改写了传统金融规则，将心理学与金钱决策相结合，揭示了我们为什么经常做出违背自身利益的行为。

这不仅仅关乎数字；它是关于选择的混乱的、人性的一面——冲动、偏见和情绪控制着我们的财务生活。

这个领域挑战了我们都是理性计算者的传统假设，提供了更清晰的视角来理解现实世界的行为。

为什么我们要花大价钱买一辆豪车，却不花退休金呢？

让我们深入研究核心思想，解读关键概念，并探索该学科如何塑造更明智的财务策略。

本质上，行为经济学寻求弥合理论模型与实际人类行为之间的差距，使其成为当今金融领域的一个重要的研究领域。

钱包背后的人

传统经济学将人类描绘成“经济人”——始终追求效用最大化的理性人。

行为经济学嘲笑这种观点。

人们不会冷静地权衡每一个选择；他们受到感情、捷径和社会压力的影响。

想象一下，在黑色星期五大减价时，一位购物者因为害怕错过而抢购了一台他们并不需要的打折电视。

这不是逻辑，而是心理学在起作用。

该领域研究这些怪癖，表明思维捷径或启发式方法通常会导致可预见的错误。

一个基石是 损失厌恶，损失的痛苦是收益的两倍。

卡尼曼和特沃斯基在 2021 年进行的一项研究发现，人们避免 $100 损失的可能性是追求 $100 收益的 2.5 倍。

这就解释了为什么投资者坚持持有下跌的股票，希望“收支平衡”，而不是止损。

决定决定的是情感，而不是电子表格。

理解这一点有助于我们设计更好的财务推动措施，例如 401（k）计划中的自动滚动，利用惯性来增加储蓄。

此外，认识到这些心理因素可以帮助个人做出更明智的财务决策，最终实现更好的财务健康。

为什么我们会破坏自己的金钱目标

有没有想过为什么新年存更多钱的决心到二月份就落空了？

行为经济学指出 当前偏见，我们倾向于优先考虑即时满足而不是长期回报。

这就像我们选择吃甜甜圈而不是去健身房，即使我们知道这样做的好处。

这种偏见加剧了信用卡债务——现在刷卡感觉不痛，但以后账单却很麻烦。

例如，假设莎拉是一位 30 岁的老师，她想存钱买房。

她设定了每月 $500 的目标，但却在音乐会和外卖上挥霍金钱，心想“我下个月会省钱的”。

她的大脑渴望立即获得兴奋，而将更大的梦想搁置一旁。

为了解决这个问题，行为经济学提出了“承诺装置”。

像 Acorns 这样的应用程序可以汇总购买金额并进行投资，让储蓄变得毫不费力。

另一种策略是想象未来的回报——研究表明，当人们看到自己年老后的照片时，他们会存更多的钱，将今天的选择与明天的自己联系起来。

这些工具不仅可以调整预算；它们改变了我们对金钱的看法。

此外，了解这些偏见可以帮助个人制定更有效的储蓄策略，以符合他们的长期目标。

+ 什么是 GDP？它为何重要？

社会规范的力量

人类是社会动物，行为经济学揭示了同伴压力如何影响财务选择。

我们不仅仅是处理数字的个体；我们受到其他人行为的影响。

如果您的同事炫耀新奇的小玩意，您可能会觉得有必要升级您的手机，即使这会让您的预算吃紧。

这 从众行为 推动市场泡沫——想想 2021 年 GameStop 股票狂潮，当时 Reddit 引发的炒作导致价格飙升，违背了基本面。

社会规范也可以被善加利用。

例如，公用事业公司会发送报告，比较您和邻居的能源使用情况，督促您节约能源。

Opower 于 2018 年进行的一项实验发现，与同龄人相比，家庭的能源使用量减少了 2%。

这并不是为了羞辱；这是为了满足我们融入的愿望。

金融应用程序可以采用这种方式，向用户展示他们的储蓄与其他人相比如何，以激发他们的积极性。

通过利用社会比较，我们可以创造促进更好的财务行为和鼓励集体进步的环境。

表 1：关键行为经济学概念

框架在选择中的作用

信息的呈现方式或框架会极大地改变决策。

行为经济学表明措辞很重要。

“节省 $20”这样的折扣感觉不如“避免 $20 附加费”那么有吸引力。

这就是营销人员喜欢“限时优惠”的原因——它们创造了紧迫感。

以汤姆为例，他是一位正在选择健康计划的小企业主。

计划A说，“90%存活率”； B计划说，“10%死亡率。”

尽管完全相同，但汤姆还是选择了计划 A，因为“生存”听起来更安全。

框架颠覆了他的认知。

这一见解重塑了金融沟通。

银行不应该说“您将获得 5% 的利息”，而应该说“您的资金将以 5% 的速度增长”。

政府也使用框架策略——被称为“奖金”的退税比被称为“退款”的退税更能刺激消费。

诀窍在于将框架与期望结果相结合，无论是增加储蓄还是减少债务。

了解框架可以帮助个人更有效地做出财务决策，确保他们做出符合其目标的选择。

推动取得更好的结果

您是否曾经自行加入过工作场所退休计划？

这是一种推动——一种在不限制自由的情况下，微妙地推动人们做出更好选择的方式。

行为经济学拥护助推法，因为助推法顺应人性，而不是违背人性。

英国2012年的养老金自动登记政策在五年内将参与人数从61%提升至83%，证明了其威力。

助推并不具有操纵性；它们就像护栏，引导我们克服偏见。

但催促并非万无一失。

过度使用可能会引起怀疑——太多的弹出提醒可能会让用户感到厌烦而忽略它们。

艺术在于平衡：让推动变得清晰、相关且及时。

例如，预算应用程序可以发送这样的短信：“本月您距离储蓄目标还差 $50——继续努力！”

这是令人鼓舞的，而不是说教的。

将推动力融入日常财务实践可以显著增强决策能力并带来更好的财务结果。

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表 2：助推行动

市场情绪的过山车

金融市场也无法免受人类怪癖的影响。

行为经济学解释了为何股票会因为一些几乎不重要的消息而剧烈波动。

投资者对新闻头条反应过度，原因是 可得性偏差—过分重视近期或生动的信息。

当一家科技巨头的首席执行官打喷嚏时，股价可能会下跌，这并不是因为这是理性的，而是因为恐惧迅速蔓延。

2008 年金融危机表明了这一点：恐慌，而不仅仅是基本面，导致了危机。

把市场想象成一个拥挤的剧院。

一声“着火了”（坏消息）的喊叫就会引发踩踏事件，即使只是烟雾。

这个比喻体现了情绪如何放大市场波动。

聪明的投资者利用行为洞察力保持冷静，在其他人恐慌时买入，在贪婪达到顶峰时卖出。

机器人顾问等遵循算法的工具有助于避开情感陷阱。

认识到市场走势背后的情感驱动因素可以让投资者做出更理性的选择，减轻恐惧和贪婪的影响。

我们能战胜偏见吗？

这里有一个大问题：如果我们知道我们的大脑会欺骗我们，我们能战胜它们吗？

行为经济学不仅仅诊断问题；它提供了解决方案。

意识是第一步——认识到过度自信（认为自己是选股天才）等偏见可以帮助你停下来反思。

第二步是结构：养成良好的习惯，例如每月投资，以避开诱惑。

第三步是向他人学习——导师或社区可以让你承担责任。

以 YNAB（You Need A Budget）等预算应用程序为例。

它们不只是追踪支出；他们将储蓄游戏化，使其成为一项挑战。

根据 2023 年的一项调查，用户报告每年可节省 6% 亚纳布.

这不是魔法——而是心理学的善举。

有什么收获？如果你忽略它，任何工具都无法发挥作用。

纪律仍然很重要。

通过了解我们的认知偏差并应用实用策略，我们可以增强我们的财务决策能力并改善我们的整体财务状况。

金钱决策的未来

行为经济学正在重塑金融，从政治到个人预算。

政府鼓励公民提高养老金；应用程序让储蓄变得有趣；投资者避免情绪陷阱。

但该领域的真正力量在于赋权。

通过了解我们为什么会做出错误的选择，我们可以做出更好的选择——不是成为机器人，而是接受我们人类的怪癖。

因此，下次当您在市场低迷时想要挥霍或犹豫不决时，请问自己：这是我的大脑在作怪吗？

那个停顿，那个清醒的时刻，就是行为经济学在起作用——引导你走向更聪明、更富裕的未来。

随着我们继续探索心理学和金融之间的相互作用，我们可以期待进一步增强我们的金融决策过程的创新。

作者：Diego 2025年5月4日更新