Marchés émergents : opportunités et risques d’investissement

Les marchés émergents constituent depuis longtemps un secteur attractif pour les investisseurs en quête de rendements élevés, mais ils comportent également des risques importants qui nécessitent une attention particulière.

Ces économies, généralement caractérisées par une croissance rapide, des infrastructures en amélioration et une population de classe moyenne en expansion, présentent à la fois des opportunités et des défis.

Avec la mondialisation qui continue de rapprocher les marchés, les marchés émergents sont devenus un point central des stratégies d'investissement.

Dans cet article, nous explorerons le potentiel d'investissement de ces régions, ainsi que les risques que les investisseurs doivent prendre en compte avant d'y engager leurs capitaux.

Comprendre les marchés émergents

Les marchés émergents désignent les économies qui passent d'un statut de pays en développement à des niveaux plus avancés et industrialisés.

Ces pays affichent souvent des taux de croissance élevés, tant en termes de PIB que de développement du marché.

Parmi les marchés émergents, on peut citer le Brésil, l'Inde, la Chine, le Mexique et l'Afrique du Sud.

Bien qu'elles soient considérées comme ayant un potentiel de croissance plus élevé que les marchés développés, leur volatilité peut être beaucoup plus importante, ce qui représente à la fois une opportunité intéressante et un risque important pour les investisseurs.

L'attrait des marchés émergents réside dans leur capacité à offrir des rendements supérieurs à ceux des destinations d'investissement traditionnelles comme les États-Unis ou l'Europe.

Les pays situés sur ces marchés sont souvent en cours d'industrialisation, d'urbanisation et de diversification économique, autant de facteurs qui offrent des opportunités d'investissements à long terme.

Par exemple, le secteur technologique indien en pleine expansion et les vastes ressources naturelles du Brésil continuent d'attirer l'attention des investisseurs étrangers désireux de tirer profit de ces ressources inexploitées.

Opportunités sur les marchés émergents

L'attrait le plus évident des marchés émergents réside dans leur potentiel de rendements élevés.

De nombreux investisseurs sont attirés par ces régions en raison des perspectives de croissance qu'elles offrent dans des secteurs tels que l'énergie, les infrastructures et les biens de consommation.

1. Potentiel de croissance économique

Les marchés émergents sont réputés pour leur capacité à surpasser les économies développées en termes de croissance du PIB.

Selon les Fonds monétaire international (FMI), le taux de croissance mondial des marchés émergents en 2023 devrait atteindre 4,71 TP3T, contre 1,31 TP3T dans les économies avancées.

Cette forte croissance est souvent alimentée par une demande soutenue des consommateurs, la hausse des revenus et l'expansion des opportunités commerciales, faisant des marchés émergents un terrain fertile pour l'investissement en actions, en obligations et en immobilier.

2. Avantages de la diversification

Investir dans les marchés émergents offre des avantages de diversification aux investisseurs dont les portefeuilles sont concentrés sur les marchés développés.

En incluant des actifs des marchés émergents dans un portefeuille, les investisseurs peuvent réduire le risque global, car les cycles économiques de ces marchés diffèrent souvent de ceux des économies matures.

Par exemple, lorsque le marché boursier américain connaît un repli, les marchés émergents peuvent néanmoins enregistrer une croissance, contribuant ainsi à atténuer le choc pour les investisseurs disposant d'un portefeuille d'actifs diversifié.

3. Marchés de consommation émergents

L'un des principaux moteurs de la croissance des marchés émergents est l'essor de la classe moyenne.

L'enrichissement des populations de ces régions entraîne une augmentation de la demande pour des biens et des services qui étaient auparavant inaccessibles à la plupart des gens.

À mesure que davantage de personnes accèdent à la classe moyenne, on observe une hausse correspondante de la consommation de produits dans divers secteurs, notamment la technologie, la santé et le commerce de détail.

Cette tendance offre un potentiel énorme aux entreprises qui cherchent à s'étendre à de nouveaux marchés inexploités.

+ Comment redresser une franchise en difficulté : des exemples de réussite.

Risques liés à l'investissement dans les marchés émergents

Malgré l'attrait des rendements élevés, les marchés émergents comportent leurs propres risques que les investisseurs doivent prendre en compte.

Ces risques sont généralement plus importants que sur les marchés développés et peuvent affecter considérablement la stabilité et la performance des investissements.

1. Instabilité politique et économique

L'instabilité politique est l'un des plus grands risques pour les marchés émergents.

Les changements de gouvernement, les troubles civils ou les modifications de la politique économique peuvent avoir un impact considérable sur une économie.

Par exemple, dans des pays comme le Venezuela ou l'Argentine, les investisseurs ont été confrontés à une volatilité extrême en raison d'environnements politiques imprévisibles et de l'intervention des gouvernements sur les marchés.

Une telle instabilité peut entraîner des dévaluations monétaires spectaculaires, des expropriations d'actifs ou des barrières commerciales susceptibles de nuire aux investisseurs étrangers.

2. Risque de change

Les marchés émergents ont souvent des monnaies moins stables que les économies développées.

Les fluctuations monétaires peuvent affecter considérablement les rendements, car le renforcement ou l'affaiblissement d'une devise peut réduire la valeur des investissements.

Par exemple, si le real brésilien perd de la valeur par rapport au dollar américain, un investisseur détenant des actions brésiliennes pourrait voir la valeur de son portefeuille diminuer considérablement lors de la conversion en dollars.

3. Manque de liquidité du marché

De nombreux titres des marchés émergents peuvent avoir une liquidité inférieure à celle des titres des marchés développés.

Cela signifie qu'il peut être plus difficile d'acheter ou de vendre rapidement des actifs sans impacter leur prix sur le marché.

Lorsque la liquidité est faible, le risque de prendre de mauvaises décisions d'investissement augmente, car le prix des actifs peut être plus volatil.

Les investisseurs peuvent également avoir des difficultés à se désengager de leurs positions en période de tensions sur les marchés, ce qui peut entraîner des pertes potentielles.

4. Défis réglementaires et juridiques

Dans de nombreux marchés émergents, l'environnement réglementaire peut être moins transparent et moins prévisible que dans les marchés développés.

Certains pays peuvent avoir des systèmes juridiques moins développés, ce qui peut rendre plus difficile pour les investisseurs de protéger leurs droits et leurs actifs.

L’absence de cadres réglementaires clairs peut également entraîner des prises de décision arbitraires, susceptibles de nuire aux investisseurs étrangers.

Stratégies d'investissement dans les marchés émergents

Pour les investisseurs souhaitant profiter des opportunités offertes par les marchés émergents, il est essentiel d'adopter des stratégies qui minimisent les risques tout en maximisant les rendements.

Voici quelques-unes de ces stratégies :

1. Se concentrer sur les secteurs à forte croissance

Les investisseurs souhaitant tirer profit des marchés émergents devraient envisager de se concentrer sur les secteurs présentant un fort potentiel de croissance.

Par exemple, la technologie, les énergies renouvelables et la santé sont autant de secteurs en forte croissance dans de nombreux marchés émergents.

En identifiant ces zones à forte croissance, les investisseurs peuvent se positionner pour bénéficier de la croissance à long terme des économies concernées.

2. Utiliser des fonds négociés en bourse (ETF)

L'un des meilleurs moyens d'investir dans les marchés émergents est par le biais des fonds négociés en bourse (ETF).

Ces fonds offrent une exposition à un large éventail d'entreprises au sein d'un marché émergent, ce qui contribue à atténuer les risques grâce à la diversification.

Les ETF offrent également une liquidité, facilitant ainsi l'entrée et la sortie de positions.

Elles constituent également un moyen relativement peu coûteux de s'exposer à ces régions sans avoir à sélectionner des actions individuelles.

3. Évaluer le compromis risque-rendement

Les investisseurs doivent examiner attentivement leur tolérance au risque avant de se lancer sur les marchés émergents.

Compte tenu de la volatilité plus élevée et des risques politiques encourus, une approche équilibrée est nécessaire.

Si la perspective de rendements élevés est tentante, les investisseurs doivent être préparés à l'éventualité de pertes importantes.

Les stratégies de gestion des risques, telles que la diversification des investissements dans plusieurs régions et secteurs, peuvent contribuer à atténuer l'impact des ralentissements économiques imprévus.

4. Tenir compte de l'expertise locale

Les investisseurs qui ne sont pas familiarisés avec les subtilités des marchés émergents pourraient souhaiter solliciter une expertise locale.

Un partenariat avec des sociétés d'investissement ou des conseillers locaux peut fournir des informations précieuses sur les caractéristiques uniques de ces marchés, aidant ainsi les investisseurs à éviter les pièges et à identifier les meilleures opportunités.

++ Options de financement pour les franchises : comment démarrer avec un capital minimal

Tableau 1 : Prévisions de croissance du PIB dans les marchés émergents (2023)

Pays	Croissance du PIB projetée (%)
Chine	5.5%
Inde	6.7%
Brésil	2.3%
Afrique du Sud	1.9%
Mexique	3.0%

Tableau 2 : Facteurs de risque des marchés émergents

facteur de risque	Impact sur l'investissement
Instabilité politique	Haut
Volatilité des devises	Moyen
Liquidité du marché	Faible
Incertitude réglementaire	Haut

Comme le montrent ces chiffres, si les marchés émergents recèlent un grand potentiel, les investisseurs doivent rester vigilants et s'adapter aux opportunités comme aux défis que présentent ces régions.

Conclusion

Les marchés émergents offrent une opportunité passionnante aux investisseurs souhaitant diversifier leurs portefeuilles et tirer profit du potentiel de croissance.

Cependant, ces marchés comportent un ensemble de risques spécifiques qui doivent être gérés avec soin.

En comprenant les opportunités et les risques encourus, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées et se positionner pour réussir dans le monde dynamique des marchés émergents.