Comprendre les bases de l'économie comportementale

L’économie comportementale réécrit les règles de la finance traditionnelle, en mélangeant la psychologie aux décisions financières pour révéler pourquoi nous agissons souvent contre nos meilleurs intérêts.

Il ne s’agit pas seulement de chiffres ; il s’agit du côté humain et désordonné des choix : les impulsions, les préjugés et les émotions qui orientent notre vie financière.

Ce domaine remet en question l’hypothèse traditionnelle selon laquelle nous sommes tous des calculateurs rationnels, offrant une perspective plus précise pour comprendre le comportement du monde réel.

Pourquoi dépenser de l’argent pour une voiture tape-à-l’œil et négliger l’épargne-retraite ?

Plongeons dans les idées fondamentales, décortiquons les concepts clés et explorons comment cette discipline façonne des stratégies financières plus intelligentes.

Essentiellement, l’économie comportementale cherche à combler le fossé entre les modèles théoriques et le comportement humain réel, ce qui en fait un domaine d’étude essentiel dans le paysage financier actuel.

L'humain derrière le portefeuille

L’économie traditionnelle décrit les humains comme des « homo economicus » – des êtres rationnels qui maximisent toujours leur utilité.

L’économie comportementale se moque de cette idée.

Les gens ne pèsent pas froidement chaque option ; ils sont influencés par les sentiments, les raccourcis et les pressions sociales.

Imaginez un acheteur lors d'une vente du Black Friday, qui s'empare d'un téléviseur à prix réduit dont il n'a pas besoin, poussé par la peur de passer à côté de quelque chose.

Ce n’est pas de la logique, c’est de la psychologie qui joue.

Le domaine étudie ces bizarreries, montrant comment les raccourcis mentaux, ou heuristiques, conduisent souvent à des erreurs prévisibles.

Une pierre angulaire est aversion aux pertes, où les pertes font deux fois plus mal que les gains font du bien.

Une étude réalisée en 2021 par Kahneman et Tversky a révélé que les gens sont 2,5 fois plus susceptibles d'éviter une perte de $100 que de rechercher un gain de $100.

Cela explique pourquoi les investisseurs s’accrochent aux actions en baisse, espérant atteindre le seuil de rentabilité, au lieu de limiter leurs pertes.

Ce sont les émotions, et non les feuilles de calcul, qui déterminent la décision.

Comprendre cela nous aide à concevoir de meilleures incitations financières, comme le renouvellement automatique des plans 401(k), qui stimule l’épargne en tirant parti de l’inertie.

De plus, la reconnaissance de ces facteurs psychologiques peut permettre aux individus de prendre des décisions financières plus éclairées, conduisant finalement à une meilleure santé financière.

Pourquoi nous sabotons nos objectifs financiers

Vous êtes-vous déjà demandé pourquoi les résolutions du Nouvel An visant à économiser davantage échouent en février ?

L’économie comportementale met en évidence biais présent, notre tendance à privilégier la gratification instantanée plutôt que les récompenses à long terme.

C'est comme choisir un beignet sucré plutôt qu'une séance de gym, même si nous savons que ce n'est pas le cas.

Ce biais alimente l’endettement des cartes de crédit : le paiement semble indolore sur le moment, mais la facture s’alourdit plus tard.

Par exemple, imaginez Sarah, une enseignante de 30 ans, qui souhaite économiser pour acheter une maison.

Elle se fixe un objectif mensuel de $500, mais dépense sans compter dans les concerts et les plats à emporter, en pensant : « J'économiserai le mois prochain. »

Son cerveau aspire à un buzz immédiat, mettant de côté son plus grand rêve.

Pour contrer cela, l’économie comportementale suggère des « dispositifs d’engagement ».

Des applications comme Acorns rassemblent les achats et investissent la monnaie, ce qui permet d'économiser sans effort.

Une autre tactique consiste à visualiser les récompenses futures : des études montrent que les gens économisent davantage lorsqu'on leur montre des photos d'eux-mêmes plus âgés, reliant ainsi les choix d'aujourd'hui à leur personnalité de demain.

Ces outils ne se contentent pas de modifier les budgets ; ils remodèlent notre façon de penser à l’argent.

De plus, comprendre ces biais peut aider les individus à créer des stratégies d’épargne plus efficaces qui correspondent à leurs objectifs à long terme.

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Le pouvoir des normes sociales

Les humains sont des créatures sociales et l’économie comportementale révèle comment la pression des pairs façonne les choix financiers.

Nous ne sommes pas seulement des individus qui calculent des chiffres ; nous sommes influencés par ce que font les autres.

Si vos collègues affichent de nouveaux gadgets, vous pourriez vous sentir obligé de mettre à niveau votre téléphone, même si cela met à rude épreuve votre budget.

Ce comportement grégaire Cela provoque des bulles boursières : pensez à la frénésie boursière de GameStop en 2021, où le battage médiatique alimenté par Reddit a fait grimper les prix, défiant les fondamentaux.

Les normes sociales peuvent également être exploitées à bon escient.

Par exemple, les entreprises de services publics envoient des rapports comparant votre consommation d’énergie à celle de vos voisins, vous incitant ainsi à économiser.

Une expérience menée en 2018 par Opower a révélé que les ménages réduisaient leur consommation d'énergie de 2% lorsqu'ils étaient comparés à leurs pairs.

Il ne s’agit pas ici de faire honte ; il s’agit d’exploiter notre désir de nous intégrer.

Les applications financières pourraient adopter cette approche, en montrant aux utilisateurs comment leurs économies se comparent à celles de leurs pairs afin de susciter leur motivation.

En tirant parti des comparaisons sociales, nous pouvons créer des environnements qui favorisent de meilleurs comportements financiers et encouragent le progrès collectif.

Tableau 1 : Concepts clés de l'économie comportementale

Le rôle du cadrage dans les choix

La manière dont l’information est présentée – ou encadrée – modifie considérablement les décisions.

L’économie comportementale montre que la formulation est importante.

Une réduction présentée comme « économisez $20 » semble moins convaincante que « évitez un supplément de $20 ».

C’est pourquoi les spécialistes du marketing aiment les « offres à durée limitée » : elles créent un sentiment d’urgence.

Prenons l’exemple de Tom, un propriétaire de petite entreprise qui choisit un régime d’assurance maladie.

Le plan A indique : « Taux de survie 90% » ; Le plan B indique : « Taux de mortalité 10% ».

Bien que identiques, Tom choisit le plan A parce que « survie » semble plus sûr.

Le cadrage renverse sa perception.

Cette idée remodèle la communication financière.

Au lieu de dire : « Vous gagnerez 5% d’intérêts », les banques pourraient dire : « Votre argent fructifie 5% plus vite. »

Les gouvernements ont également recours à l’encadrement : les réductions d’impôts qualifiées de « bonus » stimulent davantage les dépenses que celles qualifiées de « remboursements ».

L’astuce consiste à aligner les cadres avec les résultats souhaités, qu’il s’agisse d’augmenter l’épargne ou de réduire la dette.

Comprendre le cadrage peut aider les individus à prendre des décisions financières plus efficacement, en s’assurant qu’ils font des choix qui correspondent à leurs objectifs.

Des coups de pouce pour de meilleurs résultats

Avez-vous déjà été inscrit à un régime de retraite en milieu de travail ?

C’est un coup de pouce, une poussée subtile vers de meilleurs choix sans restreindre la liberté.

L’économie comportementale défend les nudges parce qu’elle travaille avec la nature humaine, et non contre elle.

La politique d'inscription automatique aux régimes de retraite du Royaume-Uni de 2012 a fait passer la participation de 61% à 83% en cinq ans, prouvant ainsi sa puissance.

Les coups de pouce ne sont pas manipulateurs ; ils sont comme des garde-fous, nous guidant au-delà de nos préjugés.

Mais les coups de pouce ne sont pas infaillibles.

Une utilisation excessive peut engendrer du scepticisme : trop de rappels contextuels peuvent agacer les utilisateurs et les inciter à les ignorer.

L’art réside dans l’équilibre : rendre le coup de pouce clair, pertinent et opportun.

Par exemple, une application de budgétisation pourrait envoyer un SMS du type : « Vous êtes à $50 de votre objectif d'épargne ce mois-ci, continuez comme ça ! »

C'est encourageant, pas moralisateur.

L’intégration de nudges dans les pratiques financières quotidiennes peut considérablement améliorer la prise de décision et conduire à de meilleurs résultats financiers.

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Tableau 2 : Les coups de pouce en action

Les montagnes russes émotionnelles du marché

Les marchés financiers ne sont pas à l’abri des caprices humains.

L’économie comportementale explique pourquoi les actions fluctuent énormément en fonction de nouvelles qui n’ont guère d’importance.

Les investisseurs réagissent de manière excessive aux gros titres, poussés par biais de disponibilité—accorder trop d’importance à des informations récentes ou vives.

Lorsque le PDG d’un géant de la technologie éternue, le cours de l’action peut chuter, non pas parce que c’est rationnel, mais parce que la peur se propage rapidement.

La crise financière de 2008 l’a démontré : la panique, et pas seulement les fondamentaux, a alimenté le krach.

Considérez les marchés comme un théâtre bondé.

Un cri de « au feu » (mauvaise nouvelle) déclenche une bousculade, même s’il ne s’agit que de fumée.

Cette analogie illustre la manière dont les émotions amplifient les mouvements du marché.

Les investisseurs intelligents utilisent des connaissances comportementales pour rester calmes, en achetant lorsque les autres paniquent et en vendant lorsque la cupidité atteint son paroxysme.

Des outils comme les robo-advisors, qui s’en tiennent aux algorithmes, aident à éviter les pièges émotionnels.

Reconnaître les facteurs émotionnels qui sous-tendent les mouvements du marché peut permettre aux investisseurs de faire des choix plus rationnels, atténuant ainsi l’impact de la peur et de la cupidité.

Pouvons-nous déjouer nos préjugés ?

Voici la grande question : si nous savons que notre cerveau nous trompe, pouvons-nous le surpasser ?

L’économie comportementale ne se contente pas de diagnostiquer des problèmes ; il propose des solutions.

La prise de conscience est la première étape : reconnaître les préjugés comme l’excès de confiance (penser que vous êtes un génie de la sélection d’actions) vous aide à faire une pause et à réfléchir.

La deuxième étape est la structure : automatiser les bonnes habitudes, comme les investissements mensuels, pour éviter la tentation.

La troisième étape consiste à apprendre des autres : les mentors ou les communautés peuvent vous responsabiliser.

Prenez des applications de budgétisation comme YNAB (You Need A Budget).

Ils ne se contentent pas de suivre les dépenses ; ils gamifient l’épargne, la transformant en défi.

Les utilisateurs déclarent économiser 6% de plus par an, selon une enquête réalisée en 2023 par YNAB.

Ce n’est pas de la magie, c’est de la psychologie mise au service du bien.

Le piège ? Aucun outil ne fonctionne si vous l’ignorez.

La discipline compte toujours.

En comprenant nos biais cognitifs et en appliquant des stratégies pratiques, nous pouvons améliorer notre prise de décision financière et améliorer notre bien-être financier global.

L'avenir des décisions financières

L’économie comportementale transforme la finance, de la politique aux budgets personnels.

Les gouvernements incitent les citoyens à se doter de meilleures retraites ; les applications rendent l’épargne amusante ; les investisseurs évitent les pièges émotionnels.

Mais le véritable pouvoir de ce domaine réside dans l’autonomisation.

En comprenant pourquoi nous faisons de mauvais choix, nous pouvons en faire de meilleurs, non pas en devenant des robots, mais en acceptant nos bizarreries humaines.

Alors, la prochaine fois que vous serez tenté de faire des folies ou de geler vos achats pendant une baisse du marché, demandez-vous : est-ce mon cerveau qui vous joue des tours ?

Cette pause, ce moment de lucidité, c’est l’économie comportementale à l’œuvre, qui vous guide vers un avenir plus intelligent et plus riche.

Alors que nous continuons d’explorer l’interaction entre la psychologie et la finance, nous pouvons nous attendre à des innovations qui améliorent encore nos processus de prise de décision financière.

Écrit par Diego Mis à jour le 30 avril 2025