Marchés émergents : opportunités et risques d'investissement

Les marchés émergents sont depuis longtemps un secteur attractif pour les investisseurs en quête de rendements élevés, mais ils comportent également des risques importants qui nécessitent une réflexion approfondie.

Ces économies, généralement caractérisées par une croissance rapide, des infrastructures en amélioration et une population de classe moyenne en pleine croissance, présentent à la fois des opportunités et des défis.

Alors que la mondialisation continue de rapprocher les marchés, les marchés émergents sont devenus un point central des stratégies d’investissement.

Dans cet article, nous explorerons le potentiel d’investissement dans ces régions, ainsi que les risques que les investisseurs doivent peser avant d’engager leur capital.

Comprendre les marchés émergents

Les marchés émergents désignent les économies qui passent d’un statut de pays en développement à un niveau d’industrialisation plus avancé.

Ces pays affichent souvent des taux de croissance élevés, tant en termes de PIB que de développement du marché.

Parmi les exemples de marchés émergents, on peut citer le Brésil, l’Inde, la Chine, le Mexique et l’Afrique du Sud.

Bien qu’ils soient considérés comme ayant un potentiel de croissance plus élevé que les marchés développés, leur volatilité peut être beaucoup plus grande, ce qui représente à la fois une opportunité intéressante et un risque important pour les investisseurs.

L’attrait des marchés émergents réside dans leur capacité à offrir des rendements supérieurs à ceux des destinations d’investissement traditionnelles comme les États-Unis ou l’Europe.

Les pays de ces marchés sont souvent en cours d’industrialisation, d’urbanisation et de diversification économique, qui offrent tous des opportunités d’investissements à long terme.

Par exemple, le secteur technologique en pleine expansion de l’Inde et les vastes ressources naturelles du Brésil continuent d’attirer l’attention des investisseurs étrangers qui cherchent à capitaliser sur ces ressources inexploitées.

Opportunités sur les marchés émergents

L’attrait le plus évident des marchés émergents est leur potentiel de rendements élevés.

De nombreux investisseurs sont attirés par ces régions en raison de la promesse de croissance dans des secteurs tels que l’énergie, les infrastructures et les biens de consommation.

1. Potentiel de croissance économique

Les marchés émergents sont connus pour leur capacité à surpasser les économies développées en termes de croissance du PIB.

Selon le Fonds monétaire international (FMI), le taux de croissance mondial des marchés émergents en 2023 devrait être de 4,7%, contre 1,3% dans les économies avancées.

Cette croissance robuste est souvent alimentée par une forte demande des consommateurs, une hausse des revenus et des opportunités commerciales croissantes, faisant des marchés émergents un terrain fertile pour les investissements en actions, en obligations et dans l’immobilier.

2. Avantages de la diversification

Investir dans les marchés émergents offre des avantages de diversification aux investisseurs dont les portefeuilles sont concentrés sur les marchés développés.

En incluant des actifs des marchés émergents dans un portefeuille, les investisseurs peuvent réduire le risque global, car les cycles économiques de ces marchés diffèrent souvent de ceux des économies matures.

Par exemple, lorsque le marché boursier américain est confronté à un ralentissement, les marchés émergents peuvent encore connaître une croissance, ce qui contribue à amortir le choc pour les investisseurs disposant d’une gamme diversifiée d’actifs.

3. Marchés de consommation en hausse

L’un des principaux moteurs de la croissance des marchés émergents est l’essor de la classe moyenne.

À mesure que les populations de ces régions s’enrichissent, la demande de biens et de services qui étaient auparavant hors de portée de la plupart des gens augmente.

À mesure que davantage de personnes entrent dans la classe moyenne, on observe une augmentation correspondante de la consommation de produits dans divers secteurs, notamment la technologie, la santé et la vente au détail.

Cette tendance crée un énorme potentiel pour les entreprises qui cherchent à se développer sur de nouveaux marchés inexploités.

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Risques liés à l'investissement dans les marchés émergents

Malgré l’attrait des rendements élevés, les marchés émergents comportent leurs propres risques que les investisseurs doivent prendre en compte.

Ces risques sont généralement plus importants que ceux des marchés développés et peuvent affecter considérablement la stabilité et la performance des investissements.

1. Instabilité politique et économique

L’instabilité politique est l’un des plus grands risques sur les marchés émergents.

Les changements de gouvernement, les troubles civils ou les changements de politique peuvent avoir des conséquences drastiques sur une économie.

Par exemple, dans des pays comme le Venezuela ou l’Argentine, les investisseurs ont été confrontés à une volatilité extrême en raison d’environnements politiques imprévisibles et de l’intervention du gouvernement sur les marchés.

Une telle instabilité peut conduire à des dévaluations monétaires spectaculaires, à l’expropriation d’actifs ou à des barrières commerciales qui peuvent nuire aux investisseurs étrangers.

2. Risque de change

Les marchés émergents ont souvent des devises moins stables que celles des économies développées.

Les fluctuations monétaires peuvent affecter considérablement les rendements, car un renforcement ou un affaiblissement de la monnaie peut réduire la valeur des investissements.

Par exemple, si le réal brésilien perd de la valeur par rapport au dollar américain, un investisseur détenant des actions brésiliennes pourrait voir la valeur de son portefeuille diminuer considérablement une fois reconverti en dollars.

3. Manque de liquidité du marché

De nombreux titres des marchés émergents peuvent avoir une liquidité inférieure à celle des marchés développés.

Cela signifie qu’il peut être plus difficile d’acheter ou de vendre des actifs rapidement sans impacter le prix du marché.

Lorsque la liquidité est faible, le risque de prendre de mauvaises décisions d’investissement augmente, car le prix des actifs peut être plus volatil.

Les investisseurs peuvent également avoir du mal à sortir de leurs positions en période de stress sur le marché, ce qui peut entraîner des pertes potentielles.

4. Défis réglementaires et juridiques

Dans de nombreux marchés émergents, l’environnement réglementaire peut être moins transparent et moins prévisible que dans les marchés développés.

Les pays peuvent avoir des systèmes juridiques moins développés, ce qui peut rendre plus difficile pour les investisseurs de protéger leurs droits et leurs actifs.

L’absence de cadres réglementaires clairs peut également conduire à des prises de décisions arbitraires, susceptibles de nuire aux investisseurs étrangers.

Stratégies d'investissement dans les marchés émergents

Pour les investisseurs qui cherchent à profiter des opportunités offertes par les marchés émergents, il est essentiel d’adopter des stratégies qui minimisent les risques tout en maximisant les rendements.

Certaines de ces stratégies incluent :

1. Se concentrer sur les secteurs à forte croissance

Les investisseurs qui cherchent à capitaliser sur les marchés émergents devraient envisager de se concentrer sur les secteurs à fort potentiel de croissance.

Par exemple, la technologie, les énergies renouvelables et les soins de santé sont tous des secteurs en croissance rapide dans de nombreux marchés émergents.

En identifiant ces secteurs à forte croissance, les investisseurs peuvent se positionner pour bénéficier de la croissance à long terme des économies concernées.

2. Utiliser des fonds négociés en bourse (FNB)

L’un des meilleurs moyens d’investir dans les marchés émergents est d’utiliser des fonds négociés en bourse (ETF).

Ces fonds offrent une exposition à un large éventail d’entreprises au sein d’un marché émergent, ce qui contribue à atténuer les risques grâce à la diversification.

Les ETF offrent également de la liquidité, ce qui facilite l’entrée et la sortie des positions.

Ils constituent également un moyen relativement peu coûteux d’accéder à ces régions sans avoir à choisir des actions individuelles.

3. Évaluer le rapport risque-rendement

Les investisseurs doivent soigneusement évaluer leur tolérance au risque avant de se lancer dans les marchés émergents.

Compte tenu de la volatilité accrue et des risques politiques impliqués, une approche équilibrée est nécessaire.

Bien que le potentiel de rendements élevés soit tentant, les investisseurs doivent être préparés à la possibilité de pertes importantes.

Les stratégies de gestion des risques, telles que la diversification des investissements dans plusieurs régions et secteurs, peuvent contribuer à atténuer l’impact des ralentissements inattendus.

4. Tenez compte de l'expertise locale

Les investisseurs qui ne connaissent pas les subtilités des marchés émergents peuvent souhaiter faire appel à une expertise locale.

Le partenariat avec des sociétés d’investissement ou des conseillers locaux peut fournir des informations précieuses sur les caractéristiques uniques de ces marchés, aidant les investisseurs à éviter les pièges et à identifier les meilleures opportunités.

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Tableau 1 : Croissance projetée du PIB dans les marchés émergents (2023)

Tableau 2 : Facteurs de risque des marchés émergents

Comme le montrent ces chiffres, même si les marchés émergents présentent un grand potentiel, les investisseurs doivent rester vigilants et s’adapter aux opportunités et aux défis que présentent ces régions.

Conclusion

Les marchés émergents offrent une opportunité intéressante aux investisseurs qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles et à capitaliser sur leur potentiel de croissance.

Cependant, ces marchés comportent un ensemble de risques distincts qui doivent être gérés avec soin.

En comprenant les opportunités et les risques impliqués, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées et se positionner pour réussir dans le monde dynamique des marchés émergents.

Écrit par Nara Mis à jour le 31 janvier 2025