Bons du Trésor vs bons du Trésor Actions : quel investissement vous convient le mieux ?

Lors de l'exploration des options d'investissement, le débat sur Bons du Trésor vs. actions se pose souvent comme l’une des questions les plus fondamentales.

Les deux instruments offrent des voies distinctes vers la croissance financière, mais ils répondent à des profils de risque, des objectifs financiers et des horizons temporels différents.

Le choix entre ces deux éléments dépend en grande partie de la manière dont vous équilibrez le compromis entre risque et récompense, tout en tenant compte de vos objectifs financiers personnels.

Ce guide propose une analyse détaillée des principales différences et stratégies pour vous aider à prendre une décision éclairée.

Que sont les bons du Trésor ?

Les bons du Trésor (T-bonds) sont des titres de créance émis par le gouvernement américain, destinés à financer les dépenses publiques.

Les investisseurs qui achètent des bons du Trésor prêtent essentiellement de l’argent au gouvernement en échange de paiements d’intérêts, qui sont effectués semestriellement.

À la fin de la période d'échéance de l'obligation, l'État rembourse l'investissement initial.

Ces obligations sont très appréciées pour leur sécurité, car elles sont soutenues par la pleine confiance et le crédit du gouvernement américain, ce qui en fait l'un des investissements les plus sûrs disponibles sur le marché.

Cependant, la sécurité se fait souvent au détriment des rendements potentiels. Les rendements des bons du Trésor ont tendance à être inférieurs à ceux d’autres investissements, tels que les actions.

Par exemple, en 2023, le rendement moyen des bons du Trésor à 10 ans oscillait autour de 4,51 TP3T. Bien que ce rendement ne soit pas particulièrement attrayant pour les investisseurs agressifs, les bons du Trésor jouent un rôle essentiel dans la préservation du capital, en particulier dans des conditions de marché incertaines.

Ils conviennent mieux aux personnes qui privilégient la stabilité et un revenu prévisible plutôt qu’un potentiel de croissance élevé.

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Bons du Trésor	Principales fonctionnalités
Publié par le gouvernement américain	Faible risque, haute sécurité
Paiements d'intérêts fixes	Potentiel limité de rendements élevés
Investissement à long terme	Fournit la stabilité

Un examen plus approfondi des actions

Contrairement aux bons du Trésor, les actions représentent des participations dans une entreprise.

En achetant des actions, les investisseurs deviennent propriétaires partiels de l’entreprise et ont droit à une partie de ses bénéfices, généralement versée sous forme de dividendes.

Cependant, le véritable attrait des actions réside dans leur potentiel d’appréciation du capital.

Sur le long terme, les actions ont surperformé les obligations, le S&P 500 ayant généré un rendement annuel moyen d'environ 10% au cours du siècle dernier.

Malgré ces chiffres prometteurs, les actions comportent un risque nettement plus élevé. Leur valeur est liée aux performances de l’entreprise et aux conditions plus larges du marché, ce qui signifie qu’ils peuvent être très volatils.

Par exemple, en période de ralentissement économique ou de corrections de marché, les cours des actions peuvent connaître de fortes baisses.

Pourtant, ceux qui sont prêts à surmonter ces fluctuations considèrent souvent les actions comme un outil puissant d’accumulation de richesse.

Les investisseurs plus jeunes, ou ceux ayant un horizon d’investissement à long terme, se tournent souvent vers les actions, car ils ont le temps de se remettre des ralentissements des marchés.

De plus, les actions offrent une liquidité que les obligations n'offrent généralement pas : les actions peuvent être facilement vendues en bourse, permettant aux investisseurs de réagir rapidement à l'évolution des besoins ou des opportunités financières.

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actions	Principales fonctionnalités
Représente la propriété	Potentiel de croissance élevé
Paiements de dividendes	Volatilité plus élevée
Facilement acheté/vendu	Convient pour une croissance à long terme

Risque contre Récompense : le compromis fondamental

La différence fondamentale entre Bons du Trésor vs. actions réside dans l’équilibre entre risque et récompense.

Les obligations du Trésor sont considérées comme des investissements à faible risque, idéales pour ceux qui recherchent des rendements constants et prévisibles sans exposition à la volatilité du marché.

D’un autre côté, les actions s’adressent aux investisseurs à la recherche de rendements plus élevés et prêts à accepter des risques plus élevés en cours de route.

Historiquement, les marchés boursiers ont connu des périodes de forte baisse. Lors de la crise financière de 2008, par exemple, le S&P 500 a perdu plus de 50% de sa valeur.

En revanche, les bons du Trésor ont pris de la valeur alors que les investisseurs cherchaient refuge dans des actifs plus sûrs. Cette divergence met en évidence la nature protectrice des obligations en période de turbulences sur les marchés.

Même si les obligations n'offrent pas les gains rapides que les actions pourraient offrir en période de marché haussier, elles constituent un solide tampon en cas de défaillance de l'économie.

Pour les investisseurs proches de la retraite ou ceux ayant des objectifs financiers à court terme, les obligations pourraient être l’option privilégiée.

Grâce à leurs rendements fixes et à leur moindre volatilité, les obligations peuvent contribuer à préserver le patrimoine lorsque la protection du capital est la priorité.

Pour les jeunes investisseurs ou ceux qui ont des horizons à plus long terme, les actions offrent un potentiel de croissance important, vous permettant de bénéficier de rendements composés sur des décennies.

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Diversifier pour l’équilibre

Plutôt que de choisir entre Bons du Trésor vs. actions, de nombreux investisseurs choisissent d’inclure les deux dans un portefeuille diversifié.

La diversification permet de répartir le risque entre plusieurs classes d'actifs, réduisant ainsi l'impact de tout événement de marché unique sur l'ensemble du portefeuille.

Un portefeuille bien diversifié peut comprendre une combinaison d’actions pour la croissance et d’obligations pour la stabilité, garantissant ainsi à la fois un potentiel de rendement élevé et une protection contre la volatilité des marchés.

Une stratégie courante est le portefeuille 60/40, dans lequel 60% est investi en actions et 40% en obligations.

Historiquement, cette combinaison a fourni un solide équilibre entre croissance et stabilité, avec moins de fluctuations extrêmes qu’un portefeuille entièrement composé d’actions.

Par exemple, en période d’expansion économique, les actions stimulent souvent la croissance du portefeuille, tandis qu’en période de ralentissement économique, les obligations ont un effet stabilisateur.

Type de portefeuille	Allocation	Niveau de risque
Toutes les actions	Actions 100%	Risque élevé, récompense élevée
Portefeuille équilibré (60/40)	Actions 60% / Obligations 40%	Risque modéré, rendement équilibré
Portefeuille conservateur	Actions 30% / Obligations 70%	Faible risque, revenu stable

Comment les conditions du marché affectent les deux

Les conditions du marché influencent fortement à la fois les obligations du Trésor et les actions, mais elles réagissent de différentes manières.

Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les prix des obligations baissent généralement parce que les nouvelles obligations émises à des taux plus élevés rendent les obligations plus anciennes et à faible rendement moins attrayantes.

À l’inverse, lorsque les taux d’intérêt baissent, les prix des obligations augmentent, car les investisseurs se ruent vers les obligations offrant de meilleurs rendements que les obligations nouvellement émises.

Les actions sont toutefois influencées plus directement par la conjoncture économique et les bénéfices des entreprises.

Une économie forte a tendance à faire grimper les cours des actions, car les entreprises génèrent des bénéfices plus élevés et les investisseurs anticipent une croissance future.

Mais en période de récession ou d’incertitude économique, les actions peuvent connaître des baisses significatives, car la peur et l’incertitude font baisser les valorisations boursières.

Comprendre comment les obligations du Trésor et les actions réagissent à diverses conditions économiques peut vous aider à mieux positionner votre portefeuille pour un succès à long terme.

Si l’on s’attend à une hausse de l’inflation, par exemple, les actions pourraient offrir une meilleure couverture que les obligations, qui peuvent perdre du pouvoir d’achat dans un environnement inflationniste.

Cependant, en période de stagnation économique ou de déflation, les obligations ont tendance à mieux performer à mesure que les taux d’intérêt baissent et que les investisseurs recherchent la sécurité.

Faire le bon choix pour vous

Décider entre Bons du Trésor vs. actions dépend en grande partie de vos objectifs d’investissement, de votre horizon temporel et de votre tolérance au risque.

Si vous recherchez une croissance à long terme et pouvez résister à la volatilité des marchés, les actions peuvent offrir les rendements potentiels dont vous avez besoin pour atteindre vos objectifs financiers.

En revanche, si préserver le capital et garantir un revenu stable est plus important pour vous, les bons du Trésor pourraient être le meilleur choix.

Pour de nombreux investisseurs, la meilleure stratégie consiste peut-être à trouver un équilibre entre les deux.

L'intégration d'actions et d'obligations dans votre portefeuille vous permet de bénéficier du potentiel de croissance des actions tout en atténuant les risques grâce à la stabilité des obligations.

Ce solde peut être ajusté au fil du temps, à mesure que vos objectifs financiers évoluent et que vous vous rapprochez de la retraite ou d’autres étapes financières importantes.

Conclusion

Dans le Bons du Trésor vs. actions débat, il n’y a pas de réponse universelle. Chaque investissement répond à un objectif unique et correspond à différents types de stratégies financières.

Les actions offrent un potentiel de croissance significative à long terme mais comportent un risque plus élevé, tandis que les bons du Trésor offrent sécurité et prévisibilité, bien qu'avec des rendements plus faibles.

Une approche diversifiée, combinant les deux classes d’actifs, peut offrir le meilleur des deux mondes : équilibrer croissance et protection.

En fin de compte, comprendre vos objectifs financiers, votre tolérance au risque et votre calendrier d’investissement est la clé pour déterminer quelle option vous convient le mieux.

Si les obligations peuvent servir de fondement à la sécurité, les actions peuvent fournir la croissance nécessaire pour créer de la richesse au fil du temps.

Un examen attentif de ces facteurs vous aidera à élaborer un portefeuille complet qui correspond à vos objectifs personnels et au paysage économique actuel.